8000亿刺激作用延续多家上市公司为基建热降温
,主力买卖）、凯尔新材、方大团体、医治白癜风权威医院祁连山等在内的多家公司股价再度涨停。 接受中国证券报采访的公司普遍表示，这些轨道交通项目和公路项目的集中审批长时间来看确切会对公司的业绩带来一定的积极影响，但因建设周期较长，短期内影响不大；从建设链条上来看，水泥、钢材等原材料供应商和工程施工方将最早受益，而车辆生产企业和轨道交通运营企业将最后受益。 建筑类公司受益 水泥是对投资依赖程度比较高的行业，中国建材()业务部门相干人士接受中国证券报采访时表示，除季节性因素之外，公司在湖南、浙江、江西、江苏等地市场的需求已开始出现了回暖的态势。 分析人士认为，此次大规模基建项目的实行对水泥、钢铁等产能严重过剩的行业来说，将在一定程度上减缓库存压力。 国信证券指出，如果发改委此次审批的项目能够得到落实，将会对水泥需求带来实质性影响。根据经验估算，这些投资或将带来1.亿吨水泥需求，约占2012年水泥总需求的10。 但招商证券认为，房地产调控的大背景下，钢铁行业仍难以从根本上改变供求关系。据统计，轨道交通建设每投资1亿元，可消耗钢材1.12万吨，照此推算，8000亿元投资将拉动钢材消费量约8960万吨，仅占到2011年钢材表观消费量6.4亿吨的14。 除建材公司之外，中国中铁、中国铁建等建筑施工类公司也将受益。据中国中铁人士介绍，中国中铁45收入来源于铁路建设，50来源于城市轨道交通建设。2012年上半年，因铁路建设市场投资大幅减少，虽然承接的城市轨道交通建设项目出现较大增长，但基建建设板块营业收入同比仍减少15.21。随着项目的陆续实行，公司业绩也将得到提振。 事实上，深圳7号线和11号线业主招标已完成，深圳市政府以地铁沿线土地开发权为代价，引入中国建筑、中国水电等大型央企承担地铁的融资和建设。 湘财证券指出，2012年在建及以后计划建设的城市轨道交通3100千米对应超过1800座新站点，依照目前地铁站点装璜招标标准，对应轨交站点装璜需求超过30亿元。它们看好搪瓷钢板等新型材料在轨交装璜领域的推行，轨道交通装璜材料龙头企业开尔新材业绩可期。 随着城市轨道交通项目实行进度推动，后期从事铁路机车车辆、城市轨道车辆研发制造的中国南车和中国北车也将受益。业内人士指出，此次轨道交通项目金额触及8000多亿元，一般来说，车辆采购金额约占比20至25，如此计算将会带动1600亿元到2000亿元的市场需求。1名接近中国北车相干人士对中国证券报表示，目前中国北车市场份额在60以上，守旧估计此次车辆采购中国北车也会超过半数。 另外，城市轨道交通的建设还会刺激轨道沿线土地价格和房价的上涨，并拉动沿线餐饮、文娱和购物中心等商业设施的开发和建设，触及金额难以估算。 短时间业绩影响有限 事实上，由于项目从审批到终究开工使用水泥需要个月，因此这些项目对水泥需求的影响或将于明年体现出来。同时，由于此次项目资本金比例为40，对地方政府财力要求较高，华东和中南等经济较发达地区项目落实的可能性相对较大。 在二级市场上，由于股价连续多日涨停，达刚路机、鼎汉技术和方大团体等多家公司发布股价异动公告，均称项目审批对公司业务及所处行业的发展会产生一定的有益影响，但由于项目建设周期较长，短时间不会对公司业绩产生直接的影响。 鼎汉技术主营业务为轨道交通信号智能、电力操作和通讯电源系统，鼎汉技术表示，公司产品的应用为通车前的最后一个环节，业绩的实现具有较大滞后性，因此短时间不会对公司产生直接影响。 方大团体主营业务之一为轨道交通建设中屏蔽门的研发、设计、销售和安装业务，该业务2011年销售收入占公司营业收入的7.58，毛利率为25.32。方大团体认为，对业绩的影响取决于城市轨道交通投资项目招投标节奏、项目建设周期、结算周期、公司未白癜风专科医院来的市场占有率等一系列因素，故对公司未来年度的经营业绩存在较大的不确定性。
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